雖然2012年才過去兩個月，但已有多家重量級公司宣布了大宗化工并購計劃。因公司總裁對總體市場前景信心更足，多數(shù)公司正尋求通過并購交易的方式實現(xiàn)業(yè)務(wù)的快速增長，2012年全球化工并購交易市場勢頭強勁，且并購上市化工公司的交易更受青睞。美國投資銀行韋倫氏集團(tuán)2月24日給出了這樣的判斷。
韋倫氏集團(tuán)紐約事務(wù)所合伙人特利·扎哈里亞季斯（Telly Zachariades）表示：“進(jìn)入2012年，全球化工并購交易市場的基本面沒有絲毫改變，甚至一些市場條件變得更好。我們預(yù)計2012年并購交易市場表現(xiàn)依然強勁，甚至將強于2011年，這主要受公司總裁信心的支撐。與幾個月前相比，當(dāng)前化工公司總裁對于整體市場前景更加樂觀、有信心。”
扎哈里亞季斯指出，在過去的幾年中，全球化工公司的業(yè)務(wù)增長速度相對較慢，因此當(dāng)前多數(shù)公司正尋求通過并購交易的方式實現(xiàn)更快增長。此外，當(dāng)前化工公司擁有充裕的現(xiàn)金以及可以進(jìn)行低成本的債務(wù)融資，為大規(guī)模的并購交易提供了支撐。
今年以來，已有多家公司宣布了并購計劃。泰國因多拉瑪公司（Indorama Ventures）2月6日與美國老世界公司簽署協(xié)議，將斥資7.95億美元收購后者位于美國伊利諾伊州諾斯布魯克的老世界工業(yè)（OWI）公司第一分公司和老世界運輸（OWT）公司及其在得州凈湖的生產(chǎn)設(shè)施，預(yù)計第一季度將完成收購交易。老世界公司是美國最大的單系列環(huán)氧乙烷/乙二醇生產(chǎn)商，在凈湖擁有43.5萬噸/年環(huán)氧乙烷、20.4萬噸/年聚環(huán)氧乙烷、35.8萬噸/年乙二醇、6.4萬噸/年二乙二醇和6400噸/年三乙二醇裝置。老世界公司2011年的銷售收入約5.67億美元。
1月底，美國特種化學(xué)品制造商伊士曼化工公司宣布將通過一次現(xiàn)金加股票交易，以大約33.8億美元的價格收購材料及特種化學(xué)品供應(yīng)商首諾公司，以拓展其在新興市場的業(yè)務(wù)，并擴大其產(chǎn)品供應(yīng)。包括伊士曼將承擔(dān)的首諾債務(wù)在內(nèi)，此項交易價值大約47億美元。伊士曼將為每股首諾股票支付22美元現(xiàn)金，加上0.12股伊士曼股票。此項交易已獲得雙方董事會的批準(zhǔn)，伊士曼計劃以庫存現(xiàn)金加上花旗和巴克萊資本承諾提供的融資來支付此項收購。
1月14日，美國西湖化學(xué)公司向競爭對手喬治亞海灣公司（Georgia Gulf）發(fā)出了一份價值10.3億美元的主動收購要約，以擴大其合成樹脂和化學(xué)建材的供應(yīng)。西湖化學(xué)對喬治亞半島公司股票的報價為每股30美元現(xiàn)金。如果收購成功，西湖化學(xué)的乙烯及乙烯基樹脂產(chǎn)能都將大幅提升。西湖化學(xué)目前已擁有喬治亞半島公司4.8%的股份。德意志銀行與摩根士丹利將在此項交易中擔(dān)任西湖化學(xué)的財務(wù)顧問。
韋倫氏集團(tuán)預(yù)計今年全球化工并購交易市場將涌現(xiàn)更多并購上市化工公司的交易，因為有些時候，在競拍過程中，購買一家上市公司要比購買私人持有的資產(chǎn)便宜得多。一些上市化學(xué)公司的并購交易價格與該公司折舊攤銷息稅前利潤（EBITDA)的比值低于6。此外，對于上市化工公司的并購交易競爭激烈程度較低，入圍者數(shù)量較少，因此并購交易的成功率較高。扎哈里亞季斯同時表示，今年金融買家在化工并購交易市場的活性將增強，因為當(dāng)前融資環(huán)境有所好轉(zhuǎn)，尤其是在美國。
